Koniec ery WIBOR-u: Wprowadzenie POLSTR i jego wpływ na rynek finansowy i kredytobiorców
Koniec ery WIBOR-u – co oznacza dla rynku finansowego i kredytobiorców?
Od 2025 roku polski rynek finansowy przechodzi jedną z największych reform ostatnich lat – wskaźnik WIBOR, stanowiący od dekad kluczowy punkt odniesienia dla oprocentowania kredytów i instrumentów finansowych, zostaje wygaszony. Na jego miejsce zostaje wprowadzony nowy wskaźnik, oparty na rzeczywistych transakcjach rynkowych. Jakie zmiany oznacza to zarówno dla sektora bankowego, jak i samych kredytobiorców?
Dlaczego WIBOR zostaje zastąpiony?
Prace nad zmianą wskaźnika referencyjnego rozpoczęto już w 2022 roku, odpowiadając na wymogi regulatorów krajowych oraz wyzwania napotykane przy konstrukcji i funkcjonowaniu WIBOR-u. Celem zmian było zwiększenie przejrzystości rynku i lepsze odzwierciedlanie faktycznych warunków finansowych. Ostatecznie wybrano wskaźnik WIRF, który od 2025 roku publikowany jest jako Polish Short-Term Rate (POLSTR). Wprowadzenie POLSTR ma wzmocnić transparentność i stabilność systemu finansowego, ponieważ bazuje on na realnych transakcjach depozytowych na rynku międzybankowym[2][3][4].
Jak wygląda proces migracji z WIBOR na POLSTR?
Reforma została podzielona na etapy, aby zapewnić płynność i bezpieczeństwo zarówno dla banków, jak i klientów. Przez najbliższe kilkanaście miesięcy WIBOR będzie funkcjonował równolegle z nowym wskaźnikiem POLSTR, a także wskaźnikiem przejściowym WIRON, który wykorzystywany jest głównie w leasingu i finansowaniu korporacyjnym[3]. Nowe umowy kredytowe zawierane od 2026 roku będą już oparte wyłącznie o POLSTR, natomiast dotychczasowe kontrakty przejdą konwersję do końca 2027 roku[2][3][4].
Co zmienia się dla kredytobiorców?
Najważniejszą zmianą dla osób posiadających kredyty hipoteczne oraz inne produkty finansowe jest sposób wyznaczania oprocentowania. Wskaźnik POLSTR, jako oparty na faktycznych transakcjach, powinien w większym stopniu odzwierciedlać realia rynkowe, zmniejszając potencjalne rozbieżności i spekulacje. W praktyce banki będą sukcesywnie przesyłać klientom aneksy zmieniające zasady naliczania odsetek, a migracja powinna być kosztowo neutralna. Warto jednak dokładnie analizować przesyłane dokumenty i śledzić możliwe minimalne zmiany wysokości raty[2][3].
WIRF/POLSTR – nowy standard transparentności
Nowy wskaźnik POLSTR będzie publikowany przez GPW Benchmark – instytucję zaufania publicznego, odpowiedzialną za transparentność udostępnianych danych. POLSTR stanie się główną referencją dla:
- rynków międzybankowych, gdzie precyzyjna wycena stóp procentowych jest kluczowa,
- umów kredytowych – zarówno nowych, jak i przebudowywanych na podstawie starych zasad,
- narzędzi finansowych wykorzystywanych w bankowości, kalkulatorów kredytowych oraz rankingów hipotecznych[2].
Podsumowanie i perspektywy
Wycofanie WIBOR-u i wprowadzenie POLSTR to istotny krok w stronę zwiększenia rynkowej przejrzystości oraz ochrony interesów kredytobiorców, jak i bezpieczeństwa samego systemu finansowego. Chociaż proces wymaga stopniowych adaptacji i wzmożonej uwagi przy analizie umów kredytowych, wdrożenie nowego wskaźnika ma szansę pozytywnie wpłynąć na stabilność i zaufanie do polskiego rynku finansowego w długim terminie[1][2][4].
